Simulado CPA-20 – Prova 1

A compra de opções de venda permite ao investidor estabelecer um preço mínimo pelo qual ele pode vender suas ações, protegendo-se assim contra possíveis quedas significativas nos preços dessas ações.

É característica de um fundo de investimento aberto que as aplicações e os resgastes ocorram a qualquer momento, diferentemente dos fundos fechados.

As finanças comportamentais estudam o impacto de fatores psicológicos na tomada de decisão dos investidores e mercados financeiros. Elas reconhecem que os investidores são muitas vezes irracionais e suscetíveis a viéses cognitivos ou emocionais, o que pode resultar em decisões de investimento subótimas.

Diferentemente dos fundos de investimento tradicionais, que realizam a compra e venda de cotas ao final do dia com base no valor líquido dos ativos, os ETFs são negociados em tempo real na bolsa de valores, como as ações.

O Comitê de Política Monetária (Copom) define a meta da taxa Selic.

As debêntures e notas promissórias normalmente são emitidas por empresas e o CDB é emitido por uma instituição financeira. Nestas 3 modalidades existe o risco de crédito pois a empresa ou o banco pode não honrar o compromisso com o investidor. Os títulos públicos são emitidos pelo governo e o mercado entendo que o risco de crédito é muito baixo pois existe alta chance de pagamento pelo governo.

As “corretoras” são IFs constituídas sob a forma de sociedade por ações ou por quotas de responsabilidade limitada. Elas exercem intermediação e cobram taxas e comissões. A principal atividade das corretoras é a execução de ordens de compra e de venda de ativos para seus clientes.

Custo de oportunidade representa o valor dos benefícios perdidos ao escolher uma opção em detrimento da melhor alternativa não escolhida.

Aversão à perda, excesso de confiança e ancoragem são exemplos de situação de vieses ou heurísticas.

Gestores que não cumprem as diretrizes do Código ANBIMA de Administração de Recursos de Terceiros podem enfrentar sérias implicações, incluindo a possibilidade de exclusão do mercado após um processo de revisão, além de danos à sua reputação no mercado.

FIPs são fundos que adquirem participações em empresas, geralmente não listadas na bolsa, com o objetivo de influenciar ou participar da gestão, buscando retorno a longo prazo através do crescimento e valorização dessas empresas.

As três afirmações são necessárias para verificar a adequação do produto ou serviços aos objetivos de investimento do cliente.

Rentabilidade bruta é a rentabilidade do investimento antes da dedução de impostos, despesas e comissões.

As operações de mercado aberto são utilizadas pelo Banco Central para controlar a liquidez do sistema financeiro, comprando ou vendendo títulos públicos para influenciar a base monetária.

O capital social de uma empresa é o capital aportado pelos seus sócios para a constituição da companhia e passa a pertencer a ela como seu capital próprio.

FIP é a sigla para Fundo de Investimento em Participações, um tipo de fundo de investimento que adquire participações em empresas, geralmente com o objetivo de influenciar a gestão e participar do processo decisório.

Riscos ASG são aqueles relacionados com práticas ambientais, sociais e de governança de uma empresa, que podem influenciar sua estabilidade financeira e reputação.

A diversificação de um portfólio de investimentos é uma estratégia fundamental para minimizar o risco, pois ao investir em diferentes tipos de ativos, o investidor reduz o impacto negativo que o mau desempenho de um único ativo pode ter sobre o portfólio total.

Em modelagem financeira, o erro quadrático é usado para medir a precisão de um modelo, calculando a soma das diferenças ao quadrado entre os valores observados (reais) e os valores estimados pelo modelo.

A diversificação ocorre quando o investimento ocorre em mais de 1 ativo, possibilitando que a perda em um deles pode ser compensada pelo lucro de outro.

As clearing houses reduzem o risco sistêmico no sistema financeiro ao gerenciar e mitigar o risco de contraparte em transações financeiras, garantindo que as obrigações dos contratos sejam cumpridas.

No mercado financeiro, os principais riscos incluem o risco de mercado (variações nos preços de ativos), risco de crédito (incapacidade de uma contraparte honrar suas obrigações financeiras) e risco operacional (falhas em processos internos, sistemas ou eventos externos).

A rentabilidade relativa é a taxa de juros calculada a partir da comparação com um benchmark.

A rentabilidade do dólar (3%) foi menor do que do ouro (28%) no período.

Manipulação do mercado ocorre quando uma pessoa ou grupo de pessoas realiza operações que afetam artificialmente o preço ou o volume de negociação de um ativo, criando uma falsa ou enganosa impressão de atividade no mercado. Essas práticas são ilegais e visam beneficiar os manipuladores em detrimento dos demais investidores.

Fundos sustentáveis são aqueles que escolhem ativos com base em critérios ambientais, sociais e de governança (ASG), buscando investimentos em empresas que adotam práticas sustentáveis e responsáveis. Eles reconhecem que tais práticas podem levar a um desempenho financeiro superior a longo prazo e a um impacto social e ambiental positivo.

Para o perfil mencionado uma estratégia mais conservadora tende a ser a melhor. Assim, uma CDB prefixado tem menor risco e é mais fácil para ser acompanhado, do que as alternativas B e C. A oferta de Previdência privada não é adequada para um cliente com 80 anos.

Um FIDC é um tipo de fundo de investimento que compra direitos creditórios, como contas a receber de empresas, visando obter retorno financeiro com o pagamento desses créditos.

Enquanto os rendimentos dos FIDCs são tributados para pessoas físicas, os FIIs podem ser isentos de imposto sobre os rendimentos distribuídos aos cotistas, desde que o fundo atenda a requisitos específicos como ter um mínimo de cotistas e suas cotas serem negociadas no mercado de bolsa.

Stop loss é uma ordem definida para limitar a perda em uma posição de investimento específica, enquanto um stress test é uma simulação usada para avaliar como um portfólio inteiro poderia ser impactado sob condições extremamente adversas.

Em geral, um indivíduo que acumulou riqueza por meio de salário apresentará tolerância a risco reduzida.

O risco relativo mede como o desempenho de um ativo se compara a um índice ou benchmark de referência, ajudando a avaliar sua volatilidade e desempenho em relação ao mercado mais amplo.

No Brasil, a previdência apresenta-se de duas formas: Previdência Social e Previdência Complementar Aberta (Previdência privada).

Apreçamento dos ativos (marcação a mercado) é o ato de atualizar o valor dos ativos dos fundos de investimento para o valor justo dos ativos financeiros em determinado período.

O Value at Risk é uma técnica amplamente utilizada para estimar o risco de perdas em um portfólio, representando o pior cenário de perda esperada sob condições normais de mercado e dentro de um nível de confiança específico.

Quando ocorre o recolhimento de IR como come-cotas, o efeito prático é a redução no número de cotas dos cotistas nos fundos de investimento.

O risco país é um indicador que mede a capacidade e a disposição de um país em honrar suas obrigações financeiras externas. Quanto maior o risco país, maior a percepção de risco pelos investidores e, consequentemente, maior a demanda por retorno para investir nesse país.

De acordo com a norma vigente, o prazo mínimo de vencimento para LCI e LCA é de 90 dias.

Todos os cidadãos brasileiros, a partir de 16 anos de idade, que contribuam mensalmente têm direito aos benefícios e serviços oferecidos pelo INSS.

As transações nas quais não é possível identificar o beneficiário final configuram
indícios de lavagem de dinheiro, conforme os normativos da CVM (art. 6º, Instrução CVM 301) e do BACEN (art. 10, Circular BACEN 3.461).

As ações historicamente apresentam maior variação de preços, o que significa maior volatilidade.

O COE (Certificado de Operações Estruturadas) é um tipo de investimento que combina elementos de renda fixa e variável, oferecendo ao investidor uma proteção do capital investido, ao mesmo tempo que proporciona potencial de ganhos ligados a ativos de maior risco.

Os contratos de mercado futuro permitem que produtores, como agricultores, fixem um preço para sua produção em uma data futura, protegendo-os contra a volatilidade dos preços do mercado.

A taxa livre de risco é aquela obtida em investimentos considerados sem risco de default, como títulos emitidos pelo governo, e serve como referência para a avaliação de outros investimentos.

A taxa Selic é calculada a partir do total de negociações com títulos públicos.

O Índice de Referência ou Benchmark é uma medida que nos permite avaliar comparativamente o desempenho de produtos ou fundos de investimento.

O CMPC é a taxa de retorno que uma empresa precisa alcançar para cobrir o custo de seu capital, incluindo dívidas e patrimônio, refletindo o custo de atrair investidores e financiadores.

O risco de crédito refere-se à possibilidade de uma parte envolvida em uma transação financeira não cumprir suas obrigações, o que pode levar a perdas financeiras para a outra parte.

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é o órgão responsável pela regulação, desenvolvimento, controle e fiscalização do mercado de valores mobiliários no Brasil, incluindo os fundos de investimento.

No VGBL o valor das contribuições não é dedutível na Declaração de Ajuste Anual. Quando do pagamento do benefício ou resgate, a alíquota do IRPF incidirá sobre a diferença entre o valor recebido e o valor aplicado (rendimento), sendo adotado o regime de tributação, conforme a opção do contribuinte.

A autonomia do Banco Central permite que ele implemente políticas monetárias baseadas em critérios técnicos, sem interferência política, contribuindo para a estabilidade econômica de longo prazo.

A reponsabilidade por toda a publicação do material publicitário ou do material técnico é da instituição financeira.

O órgão que fiscaliza os planos de previdência complementar aberta é a Susep.

As LCI podem ser emitidas por bancos comerciais, bancos múltiplos com carteira de crédito imobiliário, Caixa Econômica Federal, sociedades de crédito imobiliário, associações de poupança e empréstimo, companhias hipotecárias e outras instituições que venham a ser autorizadas pelo Banco Central do Brasil para isso.

O histórico de dívidas não é requerido no momento de colher as informações cadastrais do cliente.

ASG refere-se a Ambiental, Social e Governança, sendo uma série de critérios para avaliar o impacto e a sustentabilidade das práticas de uma empresa. Investidores utilizam esses critérios para identificar empresas com práticas sustentáveis e responsáveis que podem levar a um melhor desempenho a longo prazo e minimizar riscos potenciais.

A barreira de informação é utilizada para evitar possíveis conflitos de interesse entre o banco e o seu administrador de fundos, restringindo as informações como forma de proteger contra eventuais conflitos de interesse esses dois atores.

A classificação de risco é uma avaliação feita por agências especializadas que determina a capacidade de uma entidade ou instrumento financeiro de cumprir com suas obrigações financeiras.

Após a aquisição dos ativos estes pertencem aos cotistas do fundo, isto é, ao próprio fundo.

Risco de mercado decorre da volatilidade nos preços dos ativos. Quanto menor o prazo menor será chance de ter grandes volatilidades no seu preço.