Simulado CPA-20 – Prova 1

O Comitê de Política Monetária (Copom) define a meta da taxa Selic.

O risco relativo mede como o desempenho de um ativo se compara a um índice ou benchmark de referência, ajudando a avaliar sua volatilidade e desempenho em relação ao mercado mais amplo.

Diferentemente dos fundos de investimento tradicionais, que realizam a compra e venda de cotas ao final do dia com base no valor líquido dos ativos, os ETFs são negociados em tempo real na bolsa de valores, como as ações.

Rentabilidade bruta é a rentabilidade do investimento antes da dedução de impostos, despesas e comissões.

É característica de um fundo de investimento aberto que as aplicações e os resgastes ocorram a qualquer momento, diferentemente dos fundos fechados.

Em geral, um indivíduo que acumulou riqueza por meio de salário apresentará tolerância a risco reduzida.

Quando ocorre o recolhimento de IR como come-cotas, o efeito prático é a redução no número de cotas dos cotistas nos fundos de investimento.

As ações historicamente apresentam maior variação de preços, o que significa maior volatilidade.

A barreira de informação é utilizada para evitar possíveis conflitos de interesse entre o banco e o seu administrador de fundos, restringindo as informações como forma de proteger contra eventuais conflitos de interesse esses dois atores.

Os contratos de mercado futuro permitem que produtores, como agricultores, fixem um preço para sua produção em uma data futura, protegendo-os contra a volatilidade dos preços do mercado.

A rentabilidade do dólar (3%) foi menor do que do ouro (28%) no período.

A diversificação ocorre quando o investimento ocorre em mais de 1 ativo, possibilitando que a perda em um deles pode ser compensada pelo lucro de outro.

O CMPC é a taxa de retorno que uma empresa precisa alcançar para cobrir o custo de seu capital, incluindo dívidas e patrimônio, refletindo o custo de atrair investidores e financiadores.

A taxa Selic é calculada a partir do total de negociações com títulos públicos.

A classificação de risco é uma avaliação feita por agências especializadas que determina a capacidade de uma entidade ou instrumento financeiro de cumprir com suas obrigações financeiras.

Em modelagem financeira, o erro quadrático é usado para medir a precisão de um modelo, calculando a soma das diferenças ao quadrado entre os valores observados (reais) e os valores estimados pelo modelo.

As debêntures e notas promissórias normalmente são emitidas por empresas e o CDB é emitido por uma instituição financeira. Nestas 3 modalidades existe o risco de crédito pois a empresa ou o banco pode não honrar o compromisso com o investidor. Os títulos públicos são emitidos pelo governo e o mercado entendo que o risco de crédito é muito baixo pois existe alta chance de pagamento pelo governo.

Enquanto os rendimentos dos FIDCs são tributados para pessoas físicas, os FIIs podem ser isentos de imposto sobre os rendimentos distribuídos aos cotistas, desde que o fundo atenda a requisitos específicos como ter um mínimo de cotistas e suas cotas serem negociadas no mercado de bolsa.

Gestores que não cumprem as diretrizes do Código ANBIMA de Administração de Recursos de Terceiros podem enfrentar sérias implicações, incluindo a possibilidade de exclusão do mercado após um processo de revisão, além de danos à sua reputação no mercado.

A autonomia do Banco Central permite que ele implemente políticas monetárias baseadas em critérios técnicos, sem interferência política, contribuindo para a estabilidade econômica de longo prazo.

A rentabilidade relativa é a taxa de juros calculada a partir da comparação com um benchmark.

Todos os cidadãos brasileiros, a partir de 16 anos de idade, que contribuam mensalmente têm direito aos benefícios e serviços oferecidos pelo INSS.

Fundos sustentáveis são aqueles que escolhem ativos com base em critérios ambientais, sociais e de governança (ASG), buscando investimentos em empresas que adotam práticas sustentáveis e responsáveis. Eles reconhecem que tais práticas podem levar a um desempenho financeiro superior a longo prazo e a um impacto social e ambiental positivo.

De acordo com a norma vigente, o prazo mínimo de vencimento para LCI e LCA é de 90 dias.

Um FIDC é um tipo de fundo de investimento que compra direitos creditórios, como contas a receber de empresas, visando obter retorno financeiro com o pagamento desses créditos.

As finanças comportamentais estudam o impacto de fatores psicológicos na tomada de decisão dos investidores e mercados financeiros. Elas reconhecem que os investidores são muitas vezes irracionais e suscetíveis a viéses cognitivos ou emocionais, o que pode resultar em decisões de investimento subótimas.

FIPs são fundos que adquirem participações em empresas, geralmente não listadas na bolsa, com o objetivo de influenciar ou participar da gestão, buscando retorno a longo prazo através do crescimento e valorização dessas empresas.

As “corretoras” são IFs constituídas sob a forma de sociedade por ações ou por quotas de responsabilidade limitada. Elas exercem intermediação e cobram taxas e comissões. A principal atividade das corretoras é a execução de ordens de compra e de venda de ativos para seus clientes.

O Índice de Referência ou Benchmark é uma medida que nos permite avaliar comparativamente o desempenho de produtos ou fundos de investimento.

Stop loss é uma ordem definida para limitar a perda em uma posição de investimento específica, enquanto um stress test é uma simulação usada para avaliar como um portfólio inteiro poderia ser impactado sob condições extremamente adversas.

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é o órgão responsável pela regulação, desenvolvimento, controle e fiscalização do mercado de valores mobiliários no Brasil, incluindo os fundos de investimento.

O histórico de dívidas não é requerido no momento de colher as informações cadastrais do cliente.

As três afirmações são necessárias para verificar a adequação do produto ou serviços aos objetivos de investimento do cliente.

Apreçamento dos ativos (marcação a mercado) é o ato de atualizar o valor dos ativos dos fundos de investimento para o valor justo dos ativos financeiros em determinado período.

Risco de mercado decorre da volatilidade nos preços dos ativos. Quanto menor o prazo menor será chance de ter grandes volatilidades no seu preço.

Aversão à perda, excesso de confiança e ancoragem são exemplos de situação de vieses ou heurísticas.

A reponsabilidade por toda a publicação do material publicitário ou do material técnico é da instituição financeira.

FIP é a sigla para Fundo de Investimento em Participações, um tipo de fundo de investimento que adquire participações em empresas, geralmente com o objetivo de influenciar a gestão e participar do processo decisório.

No mercado financeiro, os principais riscos incluem o risco de mercado (variações nos preços de ativos), risco de crédito (incapacidade de uma contraparte honrar suas obrigações financeiras) e risco operacional (falhas em processos internos, sistemas ou eventos externos).

As transações nas quais não é possível identificar o beneficiário final configuram
indícios de lavagem de dinheiro, conforme os normativos da CVM (art. 6º, Instrução CVM 301) e do BACEN (art. 10, Circular BACEN 3.461).

O risco país é um indicador que mede a capacidade e a disposição de um país em honrar suas obrigações financeiras externas. Quanto maior o risco país, maior a percepção de risco pelos investidores e, consequentemente, maior a demanda por retorno para investir nesse país.

Para o perfil mencionado uma estratégia mais conservadora tende a ser a melhor. Assim, uma CDB prefixado tem menor risco e é mais fácil para ser acompanhado, do que as alternativas B e C. A oferta de Previdência privada não é adequada para um cliente com 80 anos.

O órgão que fiscaliza os planos de previdência complementar aberta é a Susep.

No Brasil, a previdência apresenta-se de duas formas: Previdência Social e Previdência Complementar Aberta (Previdência privada).

ASG refere-se a Ambiental, Social e Governança, sendo uma série de critérios para avaliar o impacto e a sustentabilidade das práticas de uma empresa. Investidores utilizam esses critérios para identificar empresas com práticas sustentáveis e responsáveis que podem levar a um melhor desempenho a longo prazo e minimizar riscos potenciais.

O capital social de uma empresa é o capital aportado pelos seus sócios para a constituição da companhia e passa a pertencer a ela como seu capital próprio.

O Value at Risk é uma técnica amplamente utilizada para estimar o risco de perdas em um portfólio, representando o pior cenário de perda esperada sob condições normais de mercado e dentro de um nível de confiança específico.

A compra de opções de venda permite ao investidor estabelecer um preço mínimo pelo qual ele pode vender suas ações, protegendo-se assim contra possíveis quedas significativas nos preços dessas ações.

As operações de mercado aberto são utilizadas pelo Banco Central para controlar a liquidez do sistema financeiro, comprando ou vendendo títulos públicos para influenciar a base monetária.

O risco de crédito refere-se à possibilidade de uma parte envolvida em uma transação financeira não cumprir suas obrigações, o que pode levar a perdas financeiras para a outra parte.

O COE (Certificado de Operações Estruturadas) é um tipo de investimento que combina elementos de renda fixa e variável, oferecendo ao investidor uma proteção do capital investido, ao mesmo tempo que proporciona potencial de ganhos ligados a ativos de maior risco.

Manipulação do mercado ocorre quando uma pessoa ou grupo de pessoas realiza operações que afetam artificialmente o preço ou o volume de negociação de um ativo, criando uma falsa ou enganosa impressão de atividade no mercado. Essas práticas são ilegais e visam beneficiar os manipuladores em detrimento dos demais investidores.

Riscos ASG são aqueles relacionados com práticas ambientais, sociais e de governança de uma empresa, que podem influenciar sua estabilidade financeira e reputação.

Custo de oportunidade representa o valor dos benefícios perdidos ao escolher uma opção em detrimento da melhor alternativa não escolhida.

As LCI podem ser emitidas por bancos comerciais, bancos múltiplos com carteira de crédito imobiliário, Caixa Econômica Federal, sociedades de crédito imobiliário, associações de poupança e empréstimo, companhias hipotecárias e outras instituições que venham a ser autorizadas pelo Banco Central do Brasil para isso.

A diversificação de um portfólio de investimentos é uma estratégia fundamental para minimizar o risco, pois ao investir em diferentes tipos de ativos, o investidor reduz o impacto negativo que o mau desempenho de um único ativo pode ter sobre o portfólio total.

A taxa livre de risco é aquela obtida em investimentos considerados sem risco de default, como títulos emitidos pelo governo, e serve como referência para a avaliação de outros investimentos.

As clearing houses reduzem o risco sistêmico no sistema financeiro ao gerenciar e mitigar o risco de contraparte em transações financeiras, garantindo que as obrigações dos contratos sejam cumpridas.

No VGBL o valor das contribuições não é dedutível na Declaração de Ajuste Anual. Quando do pagamento do benefício ou resgate, a alíquota do IRPF incidirá sobre a diferença entre o valor recebido e o valor aplicado (rendimento), sendo adotado o regime de tributação, conforme a opção do contribuinte.

Após a aquisição dos ativos estes pertencem aos cotistas do fundo, isto é, ao próprio fundo.